Metodologia
Jak liczymy strategie i Prudo Score
Prudo stosuje cztery klasyczne strategie value investing do spółek z GPW. Każda z nich odpowiada na inne pytanie — taniość bilansowa, jakość biznesu, realne zyski i poprawa fundamentów. Poniżej wyjaśniamy, co dokładnie liczymy i jak powstaje jednoliczbowy Prudo Score.
Graham — Net-Net
Benjamin Graham szukał spółek wycenianych poniżej wartości likwidacyjnej. Liczymy NCAV (aktywa obrotowe minus wszystkie zobowiązania) oraz konserwatywny NNWC, a spółkę uznajemy za „net-net”, gdy cena jest niższa niż 2/3 NCAV na akcję. Graham Number łączy zysk i wartość księgową w jeden próg uczciwej wyceny.
Magic Formula — Greenblatt
Joel Greenblatt rankinguje spółki według dwóch wymiarów: rentowności kapitału (ROC) i atrakcyjności wyceny (Earnings Yield względem wartości przedsiębiorstwa). Im wyżej w połączonym rankingu, tym lepiej. EV uwzględnia całkowite oprocentowane zadłużenie, nie tylko dług długoterminowy.
Owner Earnings — Buffett
Warren Buffett patrzy na realne zyski właścicielskie: zysk netto powiększony o amortyzację i pomniejszony o nakłady inwestycyjne (CAPEX) konieczne do utrzymania biznesu. Owner Earnings Yield odnosi tę wartość do kapitalizacji. Sektory finansowe są wyłączone — model nie pasuje do banków i ubezpieczycieli.
Piotroski F-Score
Joseph Piotroski ocenia jakość fundamentów w 9 punktach: rentowność, dźwignię i efektywność operacyjną rok do roku. Wynik 7–9 to spółka o poprawiającej się kondycji, 0–3 to sygnał ostrzegawczy. To niezależny test jakości — nie wchodzi w skład Prudo Score (patrz niżej).
Prudo Score (0–100)
Prudo Score to średnia dostępnych pod-wyników trzech strategii: Graham, Magic Formula i Owner Earnings. Każdy pod-wynik mapujemy na skalę 0–100, a spółka może otrzymać Prudo Score nawet gdy jednej strategii brakuje danych (liczymy średnią z dostępnych).
Uwaga: Piotroski F-Score to niezależny test jakości i nie wchodzi w skład Prudo Score. Traktuj go jako osobny filtr kondycji finansowej obok kompozytu.
Graham — Cena/NCAV
Niżej = lepiej
| ≤ 0.50 | 100 |
| 0.67 | 95 |
| 1.00 | 75 |
| 1.50 | 50 |
| 2.00 | 25 |
| ≥ 2.50 | 0 |
Magic Formula — ranking
Niższy ranking = lepiej
Pozycję w połączonym rankingu Greenblatta skalujemy liniowo: miejsce 1 → 100, ostatnie miejsce → 0.
Owner Earnings Yield
Wyżej = lepiej
| ≤ 0% | 0 |
| 3% | 30 |
| 5% | 50 |
| 8% | 70 |
| 10% | 80 |
| ≥ 15% | 100 |
Odznaki cross-strategy i przykład
Pełne wyjaśnienie Prudo Score
Definicje odznak triple-play / double-pick / hidden-gem oraz przykład krok po kroku — jak z trzech pod-wyników powstaje finalny Prudo Score.
Odblokuj w Prudo Pro29 PLN brutto / miesiąc · 7 dni testu
Świeżość danych
Dane fundamentalne i ceny odświeżamy codziennie ok. 18:00. Na stronach screenerów i spółek pokazujemy wskaźnik świeżości: zielony (≤24 h), bursztynowy (≤48 h) i czerwony (>48 h). Metryki bazują na ostatnim raporcie rocznym lub kroczących 12 miesiącach (TTM) — etykieta „Dane” wskazuje, który okres został użyty.
Prudo ma charakter edukacyjny i informacyjny. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani poradą finansową. Zawsze weryfikuj dane w raportach spółek.